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股权投资时关于估值的几个重要概念

发布时间:2021-07-15 来源:度巴DOBA 浏览次数:185次

随着国内资本市场的日渐发展,无论是公司还是自然人,都越来越多地接触到或参与到股权投资中。关于股权投资的几个重要概念,一定要搞清楚。

一、投前估值

投前估值是指被投资公司在吸引新的投资者加入前公司的估值。比如:A公司股东计划启动B轮融资,A公司投前估值为10亿元人民币。本次拟对外募集2亿元,假设2亿元全部有甲公司投资。则:

投后A公司估值为:10+2=12亿元。

甲公司持有A公司的股权比例为:2/(10+2)=16.67%

原来股东持有A公司的股权比例为:10/(10+2)=83.33%

二、投后估值

投后估值是指被投资公司在吸引新的投资者加入后公司的估值。仍以上述的例子来说明,A公司股东计划启动B轮融资,本次拟对外募集2亿元,A公司投前估值为10亿元人民币。假设2亿元全部有甲公司投资。则:

甲公司持有A公司的股权比例为:2/10=20%

原来股东持有A公司的股权比例为:(10-2/10=80%

三、每股股价

在投资者进行投资入股时,经常会被告知投资的价格为多少元美股。单纯的看每股价格是没有任何意义的,还要看公司总的股本数是多少。

被投资公司的估值=每股价格*股份数量。

比如:A公司对外股权融资的股价为10/股,投后的股本为1亿股,则意味着A公司投后估值为10亿元。如果投资者甲投入了100万,甲可以购入10万股,则:

甲持有A公司的股权比例为:10/10,000=0.1%

甲投资100万元对应的股权价值为:0.1%*100,000=100万元。

B公司对外股权融资的股价为1/股,投后的股本为20亿股,则意味着A公司投后估值为20亿元。如果投资者甲投入了100万,甲可以购入100万股,则:

甲持有A公司的股权比例为:100/200,000=0.05%

甲投资100万元对应的股权价值为:0.05%*200,000=100万元。

通过以上比较可知,单纯看每股股价的绝对高低没有实际意义,还要结合被投资公司的股份数量来综合判断。

       具有多年的四大国际会计师事务所、国内顶尖会计师事务所、税务师事务所工作经历。服务过多家跨国公司、国企集团、A股及H股上市公司。主导并参与过多家公司国内IPO。 多年来,积累了丰富的财税管理及风险控制经验,熟悉国内及香港IPO流程。对于上市过程中的财务及税务合规、内控制度完善、公司并购、股权融资等,具有较强的实操及理论经验。

       资深的财税专家团队+多元化税收洼地选择,为大家的节税需求提供全方位的服务。如:股权转让、大宗股票减持、土地增值税税收筹划、企业所得税税收筹划、私募股权税收筹划、财务咨询服务等。

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