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如何理解“资不抵债”

发布时间:2022-04-27 来源:度巴DOBA 浏览次数:71次

公司运营过程中,如果负债一直在增加,当大于资产规模时,就出现了所谓的“资不抵债”。那么,如何去深刻理解呢?

一、会计恒等式 

资产=负债+所有者权益,由会计恒等式可以推导出:所有者权益(净资产)=资产-负债,当某个时点一家公司负债大于资产时,意味着该公司的净资产为负数,即资不抵债,从会计恒等式来看,最直接的原因就是公司累计亏损造成的,亏损足够大,净资产出现了负数。静态来看,即使是零元获取该公司的股权也得不到任何好处,因为公司的价值是“负数”。

二、如何看待资不抵债的公司 

比较常见的情形是一些公司由于经营不善等原因,无法获取充足的现金流而被迫举债,借来的外债主要用于公司的工资、成本支出。对于这些公司,一般而言,不具有相应的投资价值。还有一种情况是,有的公司技术创新要求较高,公司发展初期或前期需要大量的研发投入,由于公司研发阶段没有收入,就会造成会计报表中累计亏损很大,而同时,公司为了发展,不得不从股东或相关方获取举债,因此出现了资不抵债。对于这种公司,一旦公司研发产品市场化后,将会爆发式增长并快速盈利,所以还是具有较高的投资价值的。

三、要用放大镜去甄别 

进行投资决策时,除了看公司财务报表外,还要深入地了解标的公司的隐性负债,比如:是否有大额的对外担保、是否有较大金额的涉诉事项、是否有较大金额的预计负债等,这些隐性负债一旦出现,就会造成公司资不抵债的大窟窿出现。

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