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度巴DOBA案例精选系列(2) ——股权投资如何合理降低个人所得税

发布时间:2021-03-09 来源:度巴DOBA 浏览次数:288次

 

度巴DOBA案例精选系列(2) ——股权投资如何合理降低个人所得税

一、 案例介绍

自然人甲拟参与一个Pre-IPO投资项目,该项目预计2022年9月提交在科创板上市申请。自然人甲的投资金额为2,000万元,投前标的公司估值为80亿元。自然人甲预计在2025年退出,参考根据标的公司的业务布局和发展规划,一些专业机构投资人预计退出时标的公司估值800亿元。简单理解,甲投资2,000万元,4年后退出时,以20,000万元的价格退出,投资收益为18,000万元。

二、不同方案的比较

方案一:甲以自己控股的有限责任公司进行投资

甲和其妻子分别持股60%和40%,有限责任公司将来退出时需要缴纳企业所得税,然后分红给甲和其妻子需要缴纳个人所得税。假设有限责任公司的所得税税率为15%。

企业所得税:18,000*15%=2,700万元

剩余可以分配的税后利润为:18,000-2,700=15,300万元

甲和乙合计需要缴纳的个人所得税为:15,300*20%=3,060万元

合计需要缴纳的税收支出为:2,700+3,060=5,760万元

在有限公司层面,如果公司有其他的可抵扣纳税亏损或进行一些税收筹划等,可以适当地降低有限公司的企业所得税。

方案二:甲以自己的名义直接进行投资

个人转让股权,以股权转让收入减除股权原值和合理费用后的余额为应纳税所得额,按“财产转让所得”缴纳个人所得税。
甲和乙合计需要缴纳的个人所得税为:18,000*20%=3,600万元

绝大部分情况下,一些Per-IPO项目,标的公司考虑到公司股权结构等原因,较难直接通过自然人去进行投资。

方案三:甲成立个人独资企业,通过个人独资企业的名义进行投资,个人独资企业核定征收

甲需要缴纳的个人所得税为:20,000*15%*35%-6.55= 1,043.45万元

其中:15%为核定征收应纳税率、35%为核定征收征税率、6.55为速算扣除基数;此处的基数为收入总额20,000万元。

国家税务总局对于核定征收的政策收紧后,需要找到可以进行股权转让核定征收的税收洼地。

方案四:甲通过创投企业单一投资基金投出

当创投企业选择单一投资基金核算,其个人合伙人从创投企业股权转让取得的所得,《财政部、税务总局、发展改革委、证监会关于创业投资企业个人合伙人所得税政策问题的通知》(财税〔2019〕8号)第二条第一款规定,记入“股权转让所得”。

《财政部、税务总局关于创业投资企业和天使投资个人有关税收政策的通知》(财税〔2018〕55号)规定条件,财税〔2019〕8号第三条第一款第(一)项规定:“创投企业个人合伙人可以按照被转让项目对应投资额的70%抵扣其应从基金年度股权转让所得中分得的份额后再计算其应纳税额”。

甲需要缴纳的个人所得税为:(18,000-2,000*70%)*20%= 3,320万元

该情况下,需要找到创投企业的GP,然后发现一个单一投资基金。

三、不同方案的比较

通过以上分析,可以看到,成立可以核定征收的个人独资企业税负最低。但由于核定征收政策收紧,同时,结合本案例,退出已经是4年后的事情,到时政策可能有所变化。当然,如果是一些非上市公司近期要退出的项目,综合考虑后,该方法是一个选择。综合分析之后,甲最终选择了创投企业单一投资基金的模式。

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